Batailles ProMOS DRAM Maker pour la survie

Le fabricant taïwanais de DRAM ProMOS Technologies a proposé de racheter des obligations convertibles à une fraction de leur valeur après avoir admis qu'il n'avait tout simplement pas assez d'argent pour rembourser le montant total.

L'émission d'obligations convertibles non garanties d'outre-mer d'un montant de 350 millions de dollars américains comportait une clause permettant aux détenteurs de la racheter le 14 février 2009 s'ils le voulaient. Les porteurs ont demandé le rachat d'obligations d'une valeur totale de 326,9 millions de dollars américains. Les obligations finissent par arriver à maturité en 2012.

Dans un communiqué, la société a expliqué sa situation financière morose. ProMOS dispose de très peu de liquidités et une grande partie de ses biens, y compris les usines, les terrains et les chaînes de production, est déjà utilisée comme garantie sur d'autres dettes.

La société dispose actuellement de 200 millions de TWD (5,78 millions a déclaré dans un dépôt à la Bourse de Singapour, où les obligations sont négociées. En décembre dernier, ProMOS a manqué des paiements de 850 millions de dollars NT sur d'autres dettes, et a 19,2 milliards de dollars NT de paiements à effectuer en 2009.

Le fabricant de puces a demandé l'aide du gouvernement de Taiwan pour obtenir 12 mois ProMOS avait une dette en cours de 85,9 milliards de dollars NT (2,48 milliards de dollars) à la fin de l'année dernière, y compris 58,9 milliards de dollars de dettes de premier rang adossées à des équipements de production, des biens immobiliers et des usines., ainsi que la dette non garantie de 27,0 milliards de dollars NT.

L'obligation de 350 millions de dollars US tombe dans la catégorie des dettes non garanties, ce qui signifie qu'elle n'est pas adossée à des biens. Si les détenteurs d'obligations engageaient une action en justice, ce qui pourrait entraîner un dépôt de bilan par ProMOS, ils seraient proches de la ligne de remboursement de la dette, selon un analyste.

ProMOS était le seul à pouvoir lever des fonds pour Vendredi, les détenteurs d'obligations ont contracté un prêt bancaire de 3 milliards de dollars NT garanti par des biens de 15 milliards de dollars NT.

ProMOS estime que la valeur totale de ses biens, usines, terrains et équipements de production, est de 130 milliards de dollars NT. Sur ce montant, 72,7 milliards de dollars NT sont déjà utilisés comme garantie pour la dette, sans compter les 15 milliards de dollars NT utilisés pour soutenir le prêt bancaire récent.

Le montant restant des biens qui n'a pas été utilisé pour obtenir des prêts est Selon notre expérience, le marché actuel de la vente d'équipements de fabrication d'occasion est difficile compte tenu des conditions générales de l'industrie des semi-conducteurs ", a déclaré la société dans le dossier.

DRAMeXchange Technology, le centre d'échange de puces Et le chercheur de marché, le chiffre d'affaires mondial pour les fabricants de DRAM a chuté de 40 pour cent au quatrième trimestre de 2008, par rapport au trimestre précédent que le prix de la DRAM a chuté. La société a accusé la demande lente pour une grande partie de la baisse, en plus des changements de taux de change. Les prix de la principale puce DRAM utilisée dans les ordinateurs sont tombés à 0,58 $ US à la mi-décembre, contre 1,25 $ début octobre.

Les fabricants de DRAM ont souffert d'une surabondance de puce il y a près de deux ans. pour afficher une série de trimestres perdants. La récession mondiale a aggravé leurs problèmes en nuisant à la demande des principaux produits utilisant la DRAM, comme les PC et les serveurs.

ProMOS espère parvenir à un accord avec un important fabricant de DRAM, comme Elpida Memory of Japan Cependant, si l'offre publique d'achat visant à payer 90% de moins que la valeur nominale des obligations convertibles échouait, ProMOS a déclaré qu'il continuerait à chercher des solutions alternatives et a averti qu'il poursuivrait toutes les voies légales disponibles pour la société "en réponse à toute action en justice initiée par les créanciers."

Les obligations sont régies par les lois de l'État de New York, mais ils sont répertoriés à Singapour.