Dell, Icahn dans l'accord de confidentialité que l'opposition de rachat se développe

Dell a annoncé lundi avoir signé un accord de confidentialité avec l'investisseur Carl Icahn, qui s'oppose fermement au projet d'acquisition de 24,4 milliards de dollars Dans un bref communiqué, Icahn Enterprises a déclaré qu'il "attend avec impatience de commencer son examen des informations confidentielles de Dell".

De plus amples détails n'ont pas été fournis sur les informations qui seraient examinées, mais il est probable que Icahn se penchera sur les livres comptables de Dell. Le 7 mars, M. Icahn a proposé à Dell de procéder à une recapitalisation avec effet de levier et à un dividende spécial de 9 $ par action si le rachat était rejeté par les actionnaires. Dans une recapitalisation à effet de levier, une entreprise s'endette généralement pour payer un divident aux actionnaires.

[Plus d'informations: Nos choix pour les meilleurs PC portables]

Le porte-parole de Dell David Frink a déclaré qu'il n'y avait rien à ajouter. La société essaie d'être aussi transparente que possible grâce à des dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Dell a annoncé le 5 février qu'elle était rachetée pour 24,4 milliards de dollars par son fondateur Michael Dell et son investisseur en actions Silver Lake. L'accord, sous réserve de l'approbation des actionnaires, comprenait également un prêt de 2 milliards de dollars de Microsoft et des engagements de financement de dette de Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse et RBC Capital Markets.

Peu de temps après l'annonce a fait preuve de diligence raisonnable et a examiné sa position stratégique et ses alternatives avec l'aide d'experts. Le conseil d'administration de Dell a finalement conclu que «la transaction en espèces proposée est dans le meilleur intérêt des actionnaires. La transaction offre une prime attrayante et immédiate pour les actionnaires et transfère les risques auxquels l'entreprise est exposée. »

Toutefois, certains signes indiquent que l'opération pourrait être à risque puisque de nombreux actionnaires de Dell sont opposés au rachat proposé. > Icahn et certains des principaux actionnaires de Dell, y compris Yacktman Asset Management et Southeastern Asset Management, ont exprimé leurs opinions contre l'accord proposé, affirmant que la société est sous-évaluée. Les actionnaires se préparent à mener une bataille par procuration et voteront contre un projet de contrat.

Dell passe par un "processus de go-shop" de 45 jours au cours duquel les actionnaires ont l'opportunité de déterminer s'il existe des alternatives traiter sur la table. La période de go-shop se termine le 22 mars. Les négociations se poursuivront après cette date s'il existe une proposition supérieure au plan de rachat actuel de Michael Dell et Silver Lake.

Dell déposera un document de procuration auprès de la SEC dans un Selon M. Frink, Icahn est largement considéré comme un investisseur opportuniste et s'est opposé à de nombreuses transactions impliquant des sociétés technologiques. Icahn a affronté le conseil d'administration de Yahoo en 2008 après que la société eut rejeté une offre de rachat de Microsoft.